我們近期走訪了產業(yè)鏈上的一些參與者,總結如下。

       新能源整車廠對2016全年樂觀,但上半年或是政策空檔期:我們從幾家整車廠銷售人士了解到,對2016全年展望仍為樂觀,維持50萬輛的銷量預計,較2015年成長60-70%,增長動力來自電動物流車、8-10米電動客車以及北上廣深市場的新能源汽車需求。然而,明年上半年或是政策空檔期,僅北京、成都等少數(shù)城市明確2016年地補政策延續(xù),其他大多數(shù)地區(qū)具體細則尚未落地,或影響明年上半年的行業(yè)需求。

       新能源電芯廠喜憂參半,訂單飽滿,凈利率難以擴張:一方面,我們看到主流電芯廠2016年產能幾乎排滿,訂單多到來不及做,另一方面,行業(yè)又有隱憂,一是電池廠面臨技術升級,從磷酸鐵鋰升級為三元材料,二是,整車廠強勢,電芯售價需要年降5-10%,而上游材料又有漲價壓力,主要是與鋰有關的正級材料與電解液,占電芯成本比重40%,假設這兩項材料漲價10%,而其它材料下降5-10%,則總成本基本不變,電芯廠利潤率難以擴張。

       新能源汽車經銷商并不輕松,分時租賃是銷售主力:我們調研了幾家微型電動車經銷商,了解到扣除國補與地補之后,微型電動車的零售價格只有4-6萬元,但盡管如此,個人消費者對新能源汽車的接受度仍不高,在某些區(qū)域,分時租賃是主要銷售渠道,占銷售比重高達90%以上。而且,部分地區(qū)地補無法落實,導致政策廠與經銷商需墊資以彌補地補,經銷商的經營并不輕松。

       新能源電池回收將會是行業(yè)一大挑戰(zhàn):行業(yè)人士擔心,現(xiàn)階段鋰離子電池大量應用,2后,電池回收會是一大挑戰(zhàn),目前國內并沒有好的技術解決方案。未來誰來承擔回收處理的費用,國家會不會給予補貼,是行業(yè)人士關心的話題,也會影響到電池企業(yè)的利潤率。